Полный Хуанг. Почему отставка главы Nvidia плохая новость для всего мира и лично для вас

Почему Тайвань важен всему миру

Чтобы понять глубину кризиса, достаточно посмотреть на карту мирового производства электроники. Небольшой остров в Тихом океане держит в руках ключевой рубильник всей современной цивилизации.

На долю тайваньской компании TSMC приходится более 72% мирового рынка контрактного производства микросхем и свыше 90% самых передовых, сверхтонких чипов на планете.

На TSMC физически выплавляются, режутся и упаковываются кремниевые пластины, без которых невозможна работа практически ни одного современного устройства — от айфонов, ноутбуков и медицинских томографов до бортовых компьютеров автомобилей, спутников и дата-центров искусственного интеллекта.

Построить аналог таких заводов в другой точке мира за пару лет невозможно. Поэтому экономику острова называют «кремниевым щитом»: Тайвань настолько критически важен для выживания мировой IT-индустрии, что любая нестабильность вокруг него моментально грозит глобальным параличом производства техники.

В этой системе тайваньские заводы выступают как незаменимые «руки» мировой индустрии, но главным «мозгом» и заказчиком для них в последние годы стала Nvidia во главе с Дженсеном Хуангом.

Еще 10–15 лет назад Хуанг сделал ставку на платформу CUDA и вычисления для нейросетей. Когда мир охватил бум искусственного интеллекта, многомиллиардные заказы Nvidia превратились для тайваньских фабрик в главный двигатель сверхприбылей и роста всей экономики острова. Теперь все это под ударом.

Почему просто не заменить Хуанга?

Дженсен Хуанг руководил Nvidia с момента ее основания в 1993 году. За 33 года он превратил компанию из стартапа в одну из самых дорогих организаций планеты. Капитализация Nvidia лишь недавно штурмовала исторические вершины.

Хуанг придерживался достаточно рискованного стиля управления. У него не было «второго номера». Примерно 60 топ-менеджеров компании подчинялись лично ему.

У Хуанга (он сам родом с Тайваня) были выстроены почти семейные отношения с основателем и руководством TSMC.

В азиатском бизнесе личное доверие часто важнее контрактов: фактически, под честное слово Дженсена Хуанга тайваньцы строили новые линии и отдавали Nvidia лучшие производственные квоты, отодвигая конкурентов, таких как AMD и Intel.

Очевидных преемников у Хуанга нет. Это прекрасно понимает рынок. Аналитики считают, что без него Nvidia потеряет 25% своей стоимости, колоссальные деньги. С начала скандала с Хуангом компания уже лишилась половины триллиона долларов.

Роман о китайской шпионке

В конце октября The New York Times заявила, что спецслужбы США подозревают в работе на разведку Китая бизнесвумен Элис Хуанг, она имела близкие отношения с главой Nvidia.

Позже выяснилось, что у них был роман. Дженсен Хуанг признался в измене. Его избранница работает при этом в сингапурской, а значит и китайской, компании Megaspeed, она закупает у Nvidia чипы.

Эти чипы администрация Белого дома разрешает ввозить в Китай лишь под строжайшими ограничениями.

Теперь в конгрессе считают, что контакт Хуанга с Хуанг позволял их обходить. Американские законодатели уже начали настаивать на ужесточении экспорта чипов в КНР.

Хуанг оказался настолько важен, что совет директоров Nvidia фактически «простил» ему роман с китаянкой. Всего неделю назад визионеру выразили доверие.

Однако уже в среду, 11 ноября, пресса сообщила, что у Дженсена Хуанга была и еще одна внебрачная вязь. Это побудило совет директоров пересмотреть вопрос, 12 ноября CEO Nvidia отправили в отставку.

Как проблемы Хуанга повлияют на нас

Отставка Хуанга, одного человека, ударила по всей мировой экономике в самый уязвимый момент. Nvidia не зря считается одной из важнейших компаний. Она — единственный производитель компьютерных чипов для искусственного интеллекта.

Эти чипы нужны для всех видов технологий. От видеоигр и автопилота в автомобилях, до огромных центров обработки данных. Что еще важнее, такие чипы используются для крупных языковых моделей и генеративных систем.

Заводы тайваньской TSMC печатают чипы не только для Nvidia, но и для Apple, Qualcomm и MediaTek. То есть для подавляющего большинства айфонов, Android-смартфонов и ноутбуков в мире.

Чтобы компенсировать риски из-за дефицита мощностей и нестабильности заказов, TSMC уже рассматривает повышение цен на передовую упаковку чипов на 10–20%.

Любой рост себестоимости на тайваньском конвейере по цепочке закладывается в финальный ценник гаджетов на полках магазинов по всему миру. Проще говоря — техника, возможно, станет дороже.

Кроме того, Nvidia за последние годы стала главным локомотивом мирового фондового рынка. Ее акции лежат в портфелях миллионов частных инвесторов и крупнейших пенсионных фондов США, Европы и Азии.

Обвал котировок компании на сотни миллиардов долларов за считаные дни уже потянул вниз весь технологический сектор. Если инвесторы разочаруются в темпах развития искусственного интеллекта без его главного идеолога, нас ждет затяжная финансовая коррекция.

Итог для обычного потребителя неутешителен. В ближайшие пару лет нужно готовиться к росту цен на технику и перебоям с поставками новой электроники.