Долг рублем красен. Как новые санкции США обрушат курс нашей валюты

В пятницу, 12 июля, в палате представителей Конгресса США одобрили поправку к проекту оборонного бюджета на 2020 финансовый год, которая предусматривает запрет на работу с российским госдолгом. Принятие поправок инициировали демократы от штата Калифорния Брэд Шерман и Максин Уотерс. Ведение санкций в отношении госдолга они объясняют «вмешательством» России в президентские выборы. «Эта поправка подразумевает настоящие, серьезные санкции против российского государства и предусматривает, что ни один гражданин США не сможет совершать новые сделки с суверенным долгом России», — объяснил необходимость новых ограничений Шерман.

Чтобы поправки официально вступили в силу, проекту оборонного бюджета необходимы визы обеих палат Конгресса США, а затем подпись президента. Примечательно, что второй автор новых санкций, Уотерс, неоднократно пыталась усилить экономическое давление на Москву. Так, пару лет назад политик выступала за запрет американским компаниям участвовать в проектах по добыче нефти в РФ. Уотерс уверена, что, если не «остановить Россию», то она «опять вмешается» в президентские выборы.

США уже неоднократно предлагали установить ограничения на государственный долг России. В феврале с таким требованием выступила группа конгрессменов-демократов под названием «Коалиция синей собаки». Но инициатива не прошла, так как у них не было доказательств «российского следа» в предвыборной кампании Трампа.

Сейчас шанс введения новых санкций более велик, отмечает в разговоре с «360» исполнительный директор международной мониторинговой организации CIS-EMO Станислав Бышок. «До конца первого срока Дональда Трампа осталось чуть больше года, и ему предстоит вступить в борьбу за пост, поэтому политик будет пытаться всеми способами дистанцироваться от России. По этой причине санкции будут усиливаться, так как они, в принципе, не особо бьют по США, но помогают набрать политические очки в президентской гонке», — прогнозирует собеседник «360».

Валютное падение

На фоне негативных новостей рубль начал сдавать позиции. Снижение, правда, пока происходит в сдержанном темпе, но нацвалюта уже начала торговаться в красной зоне. На момент выхода материла доллар торговался на уровне 63,2 рубля, в то время как на закрытии торгов четверга за «американца» давали лишь 62,8 рубля.

Новые санкции усилят давление на рубль, что неминуемо приведет к ослаблению нацвалюты по сценарию прошлого года, сходятся во мнении опрошенные «360» аналитики. В апреле 2018 года, когда США анонсировали ограничения в отношении российских бизнесменов и глав госкомпаний, доллар взлетел с 57 до 64 рублей.

По мнению старшего аналитика «БКС Премьер» Сергея Суверова, введение санкций на вложения американских инвесторов в госдолг может спровоцировать волну распродаж на рынке. «Дело в том, что значительная доля российских облигаций федерального займа (ОФЗ) сосредоточена в портфелях нерезидентов. Если помимо запрета на сделки для американских граждан последуют вторичные санкции для резидентов ЕС, то это может вызвать массовый уход иностранного капитала из страны», — не исключает аналитик.

Накануне Минфин США выпустил на рынок еврооблигации на сумму в 2,5 миллиарда долларов с компенсационными выплатами в 2029 и 2035 годах. По данным ведомства, долговые бумаги выкупили инвесторы из Британии, США, стран ЕС и Азии. На долю американцев приходится примерно треть всех продаж. Иностранных игроков привлекают два фактора в российском госдолге: сравнительно высокая доходность и низкие риски. Уже пару лет все мировые центробанки смягчают свою монетарную политику и снижают ставки, в то время как Банк России пока что держит ставку на высоком уроне: 7,75% годовых.

«Если инвесторы из США на волне паники начнут диверсифицировать свой портфель и скидывать госбумаги, то мы увидим резкое ослабление рубля. Дело в том, что при выходе из этого актива бизнесмены переводят освободившиеся средства в доллары, тем самым повышая спрос на валюту и усиливая давление на рубль», — отмечает собеседник «360». По прогнозам аналитика, после распродажи нацвалюта может значительно ослабеть.

Пока идет речь лишь о запрете на покупку новых долговых бумаг, поэтому массового оттока иностранного капитала из страны ждать не стоит, уверен руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. «Старые выпуски будут гаситься, последующее рефинансирование будет запрещено, поэтому часть иностранных средств действительно уйдет, причем, помимо ОФЗ, пострадает и рынок акций. Рубль в этот период будет штормить, но при серьезном падении курса Центробанк сможет поддержать валюту за счет обширных резервов», — заключил собеседник «360».