Ключевая ставка 25% — реальность или нагнетание паники?
Трейдер Назаров спрогнозировал, когда в России начнет снижаться ключевая ставка
:focal(0.42:0.41):format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MDQwNC1nYWYtdTAzLTA5OC5qcGc.webp?w=1920)
В предстоящую пятницу, 20 декабря, состоится заседание Центрального банка России по ключевой ставке. Сейчас она составляет 21%. Аналитики в один голос говорят, что регулятор поднимет показатель до обещанных 23 и даже 25%. Какой прогноз дают эксперты, что будет с рублем по отношению к другим валютам, ценами на нефть и экономикой, выяснил 360.ru.
Что будет с ключевой ставкой 20 декабря
Отвечает трейдер, инвестор, предприниматель Артем Назаров
В одном из своих интервью глава ЦБ Эльвира Набиуллина предупредила, что 20 декабря ключевую ставку могут поднять до 25% годовых, то есть сразу на четыре процентных пункта. Думаю, ставку действительно поднимут в диапазоне от 23 до 25%. По актуальной статистике, есть некоторое замедление темпов роста инфляции.
Помимо этого, есть еще геополитическая напряженность. Хотя в США на выборах президента победил Дональд Трамп и мы ждем его инаугурацию 21 января, а также возможного позитива для России в виде заключения мира с Украиной, пока его риторика жесткая, а денег и военной помощи для ВСУ отправляют все больше и больше.
Это говорит о том, что мир на Украине будет результатом каких-то силовых действий, которые по-прежнему влияют на экономику.
Более того, на экономике сказываются антироссийские санкции, в том числе против нефтяной индустрии, первых лиц, китайских банков, которые работают с Россией, так как многие наши товары экспортируются через КНР. Сейчас мы экспортируем туда товары и сырье, а импортируем технику и автомобили.
К сожалению, это способствует только росту инфляции.
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MDcwNS1nYWYtcms2OC0xNTUuanBn.webp?w=1920)
Есть прогноз, что ключевую ставку поднимут до 25% во время итоговой пресс-конференции 28 декабря. Я так не думаю. Скорее всего, ее повысят в один приход — на ближайшем заседании.
Отвечает инвестиционный советник № 161 в реестре Банка России и финансовый консультант Юлия Хайдер
Рост ключевой ставки до 23% вполне ожидаем, такой прогноз был в октябре 2024 года. Предыдущее повышение не оказало того эффекта на инфляцию, который ожидался. Мы наблюдаем превышение внутреннего совокупного спроса над предложением товаров и услуг.
По итогам ноября 2024 года инфляция превысила 11%. Ожидаю, что дальнейшего повышения ключевой ставки не будет, иначе экономика перейдет в стагфляцию.
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MDQwNC1nYWYtdTAzLTA3Ny5qcGc.webp?w=1920)
Практика показывает, что долгое удержание высокой ставки дает «охлаждающий» эффект для экономики только спустя шесть месяцев, а это означает снижение ВВП.
Чтобы высокая ключевая ставка не повлияла негативно на инвестиционный климат в стране, следующим этапом ожидаю введение льготных программ для кредитования предприятий на развитие нынешних проектов и технологий, льготное кредитование для IT-компаний, дата-центров и так далее.
Что будет с рублем после повышения ставки до 23-25%
Отвечает трейдер, инвестор, предприниматель Артем Назаров
Будет давление на рубль, потому что им все сложнее рассчитываться за услуги и товары в международной торговле.
Скорее всего, все будет дорожать.
Национальная валюта пострадает из-за давления на нефтегазовую отрасль, санкций и усугубления геополитической ситуации. Вероятность того, что ставка достигнет 25% в декабре этого года, высока, как и ставка 23%. Поэтому рубль будет дешеветь по отношению к другим валютам.
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MTIwNi1nYWYtcms2OC0wMjcuanBn.webp?w=1920)
Что будет с ценами на нефть после повышения ставки до 23-25%
Отвечает трейдер, инвестор, предприниматель Артем Назаров
Стоимость нефти может упасть до 50 и даже до 36 долларов за баррель в 2025 году. Сейчас, при власти Трампа, могут добавить квоты на добычу американскими нефтяниками, они вышли на первое место по добыче нефти в мире. За счет большего предложения на рынке цена может снизиться.
Кроме того, Китай планирует отказаться от нефтесодержащих продуктов и нефти, потому что переходит на рельсы зеленой энергетики. Там активно развивают экологичные виды транспорта, в том числе электромобили, экологичные типы питания, такие как солнечные батареи. Это происходит потому, что в КНР было много угольных шахт и население сильно страдало из-за этого.
Если представить, что Китай сократит потребление нефти хотя бы на 10%, это станет катастрофой для рынка нефти. Пока есть только ожидания.
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MTExMy1nYWYtcm02Ny0xNTAuanBn.webp?w=1920)
Что делать частным инвесторам, если ставку повысят до 23-25%
Отвечает инвестиционный советник № 161 в реестре Банка России и финансовый консультант Юлия Хайдер
Советую наблюдать за индексом гособлигаций RGBI. Он показывает доходность от вложения в ОФЗ и сейчас составляет 18,9% годовых, что близко по значению к ключевой ставке.
На торговой сессии Московской биржи 17 декабря индекс снизился до 97,99 пункта и продолжает снижаться. Такие минимумы были в 2014 году (присоединение Крыма) и в феврале 2022-го (объявление о начале СВО).
Минимальное значение индекса RGBI в 2024 году составляло 96,31 пункта. Его рост даст инвесторам основания для прогнозирования снижения ключевой ставки. Сейчас частным инвесторам можно обращать внимание на длинные ОФЗ, чтобы зафиксировать доходность на долгий период.
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MTEyMi16aWEtZDIwNC0wOTQuanBn.webp?w=1920)
Когда ждать снижения ключевой ставки
Отвечает трейдер, инвестор, предприниматель Артем Назаров
Индекс облигаций федерального займа, то есть индекс RGBI, начал отыгрывать повышение ставок в декабре. Следовательно, облигации могут начать разворачиваться в декабре–январе.
По оптимистичным прогнозам, ставку начнут опускать уже в середине 2025 года. В конце следующего года она однозначно начнет понижаться, поскольку сейчас мы сталкиваемся с беспрецедентными ставками для российской экономики.
Это проблема как для экономики, так и для бизнеса. Маржинальность бизнеса снижается, а если учитывать, что большинство предпринимателей работают с заемными средствами, очень трудно вести бизнес. Иногда даже проще продать дело и положить деньги на вклад под высокий процент.
Во второй половине 2025-го деньги вкладчиков начнут реинвестироваться в экономику и бизнес, будут расти акции. Сейчас они стоят очень дешево — на уровне 2022-го, 2020-го и даже 2008 года. Они привлекают долгосрочных инвесторов на фондовый рынок.
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi9waG90by0yMDI0LTEyLTIyLTE0LTIwLTM4LmpwZw.webp?w=1920)
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi9kc2MwNzgyMS1rb3BpamEuanBn.webp?w=1920)
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8wLTEtMS5qcGc.webp?w=1920)
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi9yaWEtNTcyODQ1MmxyLmpwZw.webp?w=1920)
:format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi9uci1lbm5lZS5qcGc.webp?w=1920)
:focal(0.41:0.4):format(webp)/YXJ0aWNsZXMvaW1hZ2UvMjAyNC8xMi8yMDI0MTIxNy16aXAtaTk5LTAwMS5qcGc.webp?w=1920)